Les cours de bourse sont-ils manipulables ?

Les Rentiers

31 décembre 2022

Difficulté : débutant

Il est indéniable que les cours de bourse ont une grande influence sur l’économie mondiale et peuvent avoir un impact considérable sur les investissements et les finances des individus et des entreprises. Cependant, il y a souvent des suspicions quant à la légitimité et l’intégrité des cours de bourse, avec certains accusant les institutions de manipuler les cours à leur avantage. Dans cet article, nous allons explorer les accusations selon lesquelles les cours de bourse sont truqués, ainsi que les différentes manières dont cela peut être accompli et comment cela peut être prévenu.

Différents types de manipulation

Comme chacun sait, les cours de bourse reflètent la valeur d’une entreprise ou d’un actif financier sur le marché, en prenant en compte divers facteurs tels que les bénéfices, la croissance, la stabilité financière et la demande de l’actif. Les investisseurs achètent et vendent des actions en fonction de leur perception de la valeur de l’entreprise, ce qui peut entraîner des fluctuations des cours. Cependant, il y a eu de nombreuses accusations selon lesquelles les cours de bourse sont manipulés ou truqués d’une manière ou d’une autre.

Pump and dump

Une des manières les plus courantes de truquer les cours de bourse est connue sous le nom anglais de « pump and dump« . Cela implique l’achat massif d’actions d’une entreprise peu connue par un groupe d’investisseurs, qui ensuite diffusent de fausses informations positives sur l’entreprise afin de susciter l’intérêt des investisseurs souvent particuliers et de faire monter le cours de l’action. Une fois que le cours atteint un certain niveau, les investisseurs vendent leurs actions pour générer un profit, laissant les autres investisseurs avec des actions surévaluées qui s’effondrent rapidement une fois que la vérité sur l’entreprise est révélée.

Manipulation de l’information

Un autre moyen de truquer les cours de bourse est la manipulation de l’information financière. Certaines entreprises peuvent falsifier leurs états financiers ou cacher des informations importantes afin de donner une image plus positive de leur performance et de leur stabilité financière, ce qui peut entraîner une hausse des cours de bourse. Contrairement au cas précédent, la manipulation vient cette fois de l’entreprise elle-même et non d’investisseurs.

De même, certains investisseurs peuvent utiliser des informations privilégiées obtenues de manière illégale pour acheter ou vendre des actions avant que cette information ne soit rendue publique, ce qui peut également influencer les cours. On parle alors de délit d’initié, la bourse reposant sur la garantie que chacun puisse disposer de la même information certifiée. De nombreux sites de partage de telles informations sont régulièrement démantelés.

Comment les marchés se protègent

Pour lutter contre la manipulation et le trucage des cours de bourse, il existe un certain nombre de réglementations et de lois qui visent à protéger les investisseurs et à garantir l’intégrité des marchés financiers. Par exemple, aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) a pour mission de surveiller les activités des entreprises cotées en bourse et de s’assurer que les informations financières publiées sont exactes et transparentes. La SEC peut enquêter sur les accusations de manipulation ou de délit d’initié et poursuivre en justice les individus ou les entreprises coupables de telles activités. Cela arrive d’ailleurs très régulièrement.

Bien évidemment, tous ces cas sont minoritaires et les autorités disposent maintenant d’outils très performants (tels la surprenante loi de Benford) pour détecter de telles manipulations. Ainsi, la plupart des fluctuations des cours sont le résultat de l’interaction naturelle des investisseurs et de la performance réelle des entreprises. Cependant, il est important de rester vigilant et de faire des recherches approfondies avant d’investir dans des actions, en particulier dans des entreprises peu connues ou qui semblent trop belles pour être vraies. En prenant le temps de comprendre comment les cours de bourse fonctionnent et en s’informant sur les entreprises dans lesquelles vous investissez, vous pouvez minimiser les risques de vous faire duper par des activités de manipulation de cours de bourse.